“量化3.0”时代应对外资“抢滩”本土私募高薪“抢人”+发挥人工智能

图片来源:摄影网记者杨健和编辑谢欣经历了国内定量私募发展的三个阶段。 自沪深300股指期货上市以来,出现了一个“量化1.0”的时代,随后出现了以高频交易为代表的“量化2.0”。随着能够对冲个股的“量化3.0”时代的到来,量化投资将走上快速发展的道路。 为了应对国外量化私募巨头的不断入侵和登陆,本土量化私募也应运而生,以赶上管理规模的快速扩张。 在“量化3.0”时代,量化私募江湖会演绎出什么样的故事?业内人士表示,人工智能技术将成为量化私募股权竞争的跑道,一些先行者已经利用人工智能策略取得了良好的效果。 首先,沪深300股指期货上市后,量化私人投资策略进入了“1.0时代” 在此期间,许多量化私募策略是买入小盘股,同时卖出空沪深300指数 此后,随着市场波动,加上管理相关的限制,对冲大仓位和小仓位的策略逐渐失效。 直到2017年中国证券500指数期货推出,“量化2.0”时代才正式开始。这一阶段的特点是高频交易,这也要求高市场交易量。然而,随着2018年股市收缩的下降,高频交易受到了很大影响。 今年以来,随着个股套期保值策略的到来,量化投资已经进入“3.0时代” 为了应对越来越多的国外量化巨头登陆海滩,当地量化私募积极在土地上跑来跑去,不仅积极扩大管理规模,还招聘了大量量化领域的人才。 从整体人才状况来看,目前国内定量投资私募有两种类型:第一种是地方定量私募,包括来自清华等大学的定量群体,以及有海外留学和工作经验的海外归国人员 第二类是以艾希曼和贝莱德等外资私募为代表的外资量化巨头 地方定量私募更喜欢在人才选拔上有坚实数学基础的定量研究人才。根据各大招聘网站提供的信息,今年大部分私募招聘都是基于量化对冲,许多量化私募基金都在“掠夺高薪人士”。 例如,广州的一家定量私募基金公司提出招聘年薪103万至139万元的基金经理(定量对冲)。还有一家国内大型私募股权量化公司在猎头和招聘网站上提供每年90多万元的高薪,招聘阿尔法高频交易员,主要负责量化对冲产品、阿尔法股票选择和基于对冲的股票量化交易 外资量化巨头在中国的私募机构也在本地化人才。例如,贝莱德今年4月17日宣布任命唐晓东为中国区负责人,而唐晓东此前的落脚点是广发证券。 人工智能技术将在量化全球对冲基金巨头二世玛在华独资公司中发挥巨大作用——腾胜投资已在基金行业协会注册为私募股权基金经理。“量化之王”不同于传统的量化基金。自成立以来,TwoSigma一直非常重视机器学习和分布式计算的使用,基金内部人员的构成也凸显了其对技术的重视。 传统的量化投资通过编程押注于证券价格之间的统计关系,而新量化投资的目的是通过过滤全球信息、发现模式以及使用比人类更智能、更快速的算法做出交易决策来击败人工选股。 与早期的定量私募相比,“定量3.0”时代的特点是非常强大的计算机开发能力和人工智能研究能力,这需要大量资金和成熟团队的支持。 Innaugh Investment的创始人徐顺南告诉《国家商报》,人工智能模型仍然是定量投资最活跃的领域之一。 特别是近年来,随着深入学习在许多领域发挥作用,人工智能继续蓬勃发展,并已成为定量投资必须解决的领域之一。 在国内市场,基于深入学习和发展的高频阿尔法策略在实盘中显示出惊人的效果。 许顺南进一步告诉记者,人工智能模型在定量投资领域具有以下优势:首先,人工智能模型的适应性特征可以更好地适应更广阔的市场环境,而无需投资经理频繁的人工干预,从而最大限度地减少人为因素 其次,人工智能模型可以根据市场情况进行训练,因此它比其他模型更不容易陷入过度优化的陷阱,对样本内外有更好的适应性。 人工智能模型基于完全不同的逻辑发展策略,能够挖掘隐藏在市场深处的无效性,特别适合处理非线性问题。 总之,人工智能模型的这些优势极其重要,这意味着随着市场的成熟和简单算法的效果趋于饱和,人工智能模型的优势将越来越明显。 因此,近年来,越来越多的投资机构开始部署人工智能。一些先驱已经开始将人工智能策略应用于公司报价。

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